MGT 300 - CHAPTER 9

CHAPTER 9 ๐Ÿ‘‰ ENABLING THE ORGANIZATION (DECISION MAKING)




                                                      DECISION MAKING


                           ๐Ÿ‘ Reasons for the growth of decision-making information systems :
                                       ๐Ÿ’™ People need to analyze large amounts of information
                                       ๐Ÿ’š People must make decisions quickly
                                       ๐Ÿ’› People must apply sophisticated analysis techniques, such as modeling                                                   and forecasting to make good decisions.
                                       ๐Ÿ’œ People must protect the corporate asset of organizational information



                           ๐Ÿ‘  Model A simplified representation or abstraction of reality.
                           ๐Ÿ‘ IT systems in an enterprise
                                                 
                                           


                                             
                                               TRANSACTION PROCESSING SYSTEMS

                            ๐Ÿ’ฆ Moving up through the organizational pyramid users move from requiring                                             transactional information to analytical information.
                                                   
                       
                            ๐Ÿ’ฆ Transaction processing system 
                                    The basic business system that serves the operational level (analysts) in an                                             organization.

                            ๐Ÿ’ฆ Online transaction processing (OLTP)
                                     ↬ The capturing of transaction and event information using technology to
                                           (1) Process the information according to defined business rules
                                           (2) Store the information
                                           (3) Update existing information to reflect the new information

                             ๐Ÿ’ฆ Online analytical processing (OLAP)
                                        The manipulation of information to create business intelligence in                                                            support of strategic decision making.
                                           


                                                     DECISION SUPPORT SYSTEMS



                      ↪  Models information to support managers and business professionals during the                                        decision-making process.
                      
                      ↪ Quantitative models used by DSSs include :
                                 ๐Ÿ‘พ Sensitivity analysis The study of the impact that changes in one (or more)                                                                             parts of the model have on other parts of model.
                                                                      Example : What will happen to the supply chain if a                                                                                                   tsunami in Sabah reduces holding                                                                                                              inventory from 30% to 10% ?

                                ๐Ÿ‘พ What-if analysis Checks the impact of a change in an assumption on the                                                                            proposed solution.
                                                                Example : Repeatedly changing revenue in small                                                                                                       increments to determine it effects on other                                                                                                variables.

                                ๐Ÿ‘พ Goal-seeking analysis Finds the inputs necessary to achieve a goal such as                                                                                 a desired level of output.
                                                                          Example : Determine how many customers must                                                                                                      purchase a new product to increase gross                                                                                                  profits to $5 million.


                                                               
                                             
                                                     EXECUTIVE INFORMATION SYSTEMS
               
                     
                       ⧪ A specialized DSS that supports senior level executives within the organization.

                       ⧪ Most EISs offering the following capabilities :
                              ๐Ÿ’ง Consolidation ๐Ÿ’จ Involves the aggregation of information and features simple                                                                    roll-ups to complex groupings of interrelated information.
                                                         ๐Ÿ’จ Example : Data for different sales representatives can be                                                                                          rolled up to an office level. Then state level, then a                                                                                  regional sales level.
                       
                             ๐Ÿ’ง Drill-down ๐Ÿ’จ Enables users to get details and details of details of information.
                                                     ๐Ÿ’จ Example : From regional representatives at each office.

                             ๐Ÿ’ง Slice-and-dice ๐Ÿ’จ Looks at information from different perspectives.
                                                          ๐Ÿ’จ Example : One slice of information could display all product                                                                                     sales during a given promotion, another slice                                                                                           could display a single products sales for all                                                                                               promotions.


                       ⧪ Digital dashboard Integrates information from multiple components and presents                                                                 it in a unified display.





                                 

                                                       ARTIFICIAL INTELLIGENCE (AI)

                     ๐Ÿ’ข Intelligence System Various commercial applications of artificial intelligence.
                     ๐Ÿ’ข Artificial Intelligence (AI) Simulates human intelligence such as the ability to                                                                                   reason and learn.
                                     ๐Ÿ”ผAdvantages : Can check info on competitor
                      ๐Ÿ’ข The ultimate goal of AI is the ability to build a system that can mimic human                                          intelligence.

                                                         




                                           
                      ๐Ÿ’ข Categories of AI include :

                              1) Expert System Computerized advisory programs that imitate the reasoning                                                                   processes of experts in solving difficult problems.
                                                           ↬ Example : Playing Chess

                             2) Neural Network Attempts to emulate the way the human brain works.
                                                             ↬ Example : Finance industry uses neural network to review                                                                                      loan applications and create patterns or profiles of                                                                                     applications that fall into two categories which is                                                                                     approved or denied.
                                                              ↬ Fuzzy logic - A mathematical method of handling
                                                                                         imprecise or subjective information.
                                                                                      - Example : Washing machines that determine                                                                                                               by themselves how much water to                                                                                                               use or how long to wash.

                          3) Genetic Algorithm An artificial intelligent system that mimics the                                                                                         evolutionary, survival-of-the-fittest process to generate                                                                            increasingly better solutions to a problem.
                                                               ↬ Example : Business executives use genetic algorithm to                                                                                           help them decide which combination of projects                                                                                       a firm should invest.

                           4) Intelligent Agent Special-purposed-knowledge-based information system that                                                                    accomplishes specific tasks on behalf of its users such as                                                                        Multi-agent systems and Agent-based modeling.
                                                          Example : Shopping bot : Software that will search several                                                                                      retailers websites and provide a comparison of                                                                                        each  retailers offering including prive and                                                                                                availability.




                                                                   DATA MINING

                             ๐Ÿ‘พ Data-mining software includes many forms of AI such as neural networks and                                        expert systems.

                                         



๐Ÿ‘พ Common forms of data-mining analysis capabilities include :

๐Ÿ’› Cluster analysis ๐Ÿ’›

๐Ÿ”ผA technique used to divide an information set into mutually exclusive groups such that the members of each group are as close together as possible to one another and the different groups are as far apart as possible.
๐Ÿ”ผCRM systems depend on cluster analysis to segment customer information and identify behavioral traits.
๐Ÿ”ผExample : Consumer goods by content, brand loyalty or similarity



๐Ÿ’œ Association Detection ๐Ÿ’œ

๐Ÿ”ผReveals the degree to which variables are related and the nature and frequency of these relationships in the information.
๐Ÿ”ผMarket basket analysis Analyzes such items as Web sites and checkout scanner information to detect customers buying behaviour and predict future behaviour by identifying affinities among customers choices of products and services.
๐Ÿ”ผExample : Maytag uses association detection to ensure that each generation of appliances is better than the previous generation.



๐Ÿ’™ Statistical Analysis ๐Ÿ’™

๐Ÿ”ผPerforms such functions as information correlations, distributions, calculations and variance analysis.
๐Ÿ”ผForecast Predictions made on the basis of time-series information.
๐Ÿ”ผTime-series information Time-stamped information collected at a particular frequency. 
๐Ÿ”ผExample : Kraft uses statistical analysis to assure consistent flavor, colour, aroma, texture and appearance for all of its lines of foods.








THE END๐Ÿ˜ƒ


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