MGT 300 - CHAPTER 3

CHAPTER 3   👉   Strategic Initiatives For Implementing Competitive Advantages

                                                       Strategic Initiatives

                                    

                         ⇨ Organizations can undertake high-profile strategic initiatives including :

                                           

                                       🙈 Supply chain management (SCM)

                                       🙈 Customer relationship management (CRM)

                                       🙈 Business process reengineering (BPR)

                                       🙈 Enterprise resource planning (ERP)

 Supply Chain Management (SCM)

     🌟 Involves the management of information flows between and among stages in a supply               chain to maximize total supply chain effectiveness and profitability.

      

          

•  4 Basic Components                                                                                                                                                                                                                                                               1) Supply Chain Strategy                                                                                                                       👀 Strategy for managing all resources to meet customer demand                                                                                                                                                                                                    2) Supply Chain Partner                                                                                                                         👀 Partners throughout the supply chain that deliver finished products, raw materials                        and services                                                                                                                                                                                                                                                                                  3) Supply Chain Operation                                                                                                                     👀 Schedule for production activities

              4) Supply Chain Logistics

                      👀 Product delivery process

                                      

                                    WAL-MART AND PROCTER & GAMBLE (P&G) SCM

Effective and efficient SCM systems can enable an organization to :

• Decrease the power of its buyers     
• Increase its own supplier power
• Increase switching costs to reduce the threat of substitute products or services
• Create entry barriers thereby reducing the threat of new entrants
• Increase efficiencies while seeking a competitive advantage through cost leadership                                                                                                                                                                                                                                                                                                                            

                    

                    

                        Effective and efficient SCM systems effect on Porter's Five Forces

Customer Relationship Management (CRM)

     💨 Involves managing all aspects of a customer's relationship with an organization to increase                    customer loyalty and retention and an organization's profitability.

     💨 Many organizations, such as Charles Schwab and Kaiser Permanente have obtained great                       success through the implementation of CRM systems.

     💨 CRM is not just technology but a strategy, process and business goal that an organization must               embrace on an enterprisewide level.

     💨 CRM can enable an organization to :

              💕 Identify types of customers

               💕 Design individual customer marketing campaigns

               💕 Treat each customer as an individual

               💕 Understand customer buying behaviors

                                                           

                                                                   CRM OVERVIEW

Business Process Reenineering (BPR)

• Business Process ⇝ A standardized set of activities that accomplish a specific task such as                                                      processing a customer's order.

• Business Process Reengineering (BPR) ⇝ The analysis and redesign of workflow within and                                                                                      between enterprises.                                                                                                                        
• The purpose of BPR is to make all business processes best-in-class                                                   
• Reengineering the Corporation ⇝ Book written by Michael Hammer and James Champy that                                                             recommends seven principles for BPR.

                                                  

                                                  

                                                                          EXAMPLE BPR

Enterprise Resource Planning (ERP)

  🌠 Integrates all departments and functions throughout an organization into a single IT system so              that employees can make decisions by viewing enterprisewide information on all business                    operations.

     

     🌠 Keyword in ERP is "Enterprise"

                                

                                Sample data from a sales database

                             

                                              Sample data from an accounting database

  🌠 ERP systems collect data from across an organization correlates the data generating an                           enterprisewide view.